Экономика инвестиционного проекта

Александра Лапшина Это во многом связано с глобальным финансовым кризисом, который определяет заинтересованность доноров и инвесторов вкладывать имеющиеся ресурсы в те инициативы, которые демонстрируют не только финансовую устойчивость, но и решение или снижение остроты социальных проблем. Кроме того, произошло осознание того факта, что измерение социальных результатов позволяет повысить эффективность предприятия проекта , а также в большей степени удовлетворять потребности своих благополучателей и клиентов. Для социального предпринимательства оценка социальных результатов также имеет большое значение. Необходимость оценки социальных результатов в социальном предпринимательстве представляет собой встречный процесс. Для социальных предпринимателей представляют интерес конкретные, простые и удобные инструменты для оценки и самодиагностики — в какой мере социальное предприятие приближается к решению заявленных социальных задач, к своей социальной миссии. А для финансирующих их структур и людей государства, социальных инвесторов, благотворительных фондов, частных лиц и пр. Насколько обоснована его финансовая поддержка и преференции именно в контексте социального предпринимательства? Что же такое социальный результат и как он создается? Как оценить эффективность, результативность и экономичность социального предприятия?

Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор.

Основу оценок составляют определение и соотношение затрат и результатов от осуществления инвестиционных проектов. Общим критерием.

Где — ставка дисконтирования, — срок жизненного цикла электростанции; — установленная мощность объекта электроснабжения кВт ; — совокупные капиталовложения руб. Различия между номинальным и реальным значениями показателя — это учет инфляции и реальной ставки дисконтирования, предпочтения инвесторов и государственная политика. Экономический смысл показателя в соответствии с практикой российских энергетиков - это показатель минимальных удельных дисконтированных затрат на производство электроэнергии - рекомендуется в ИНЭИ РАН.

Отличительными особенности экономики МГЭС являются унификация оборудования, применение типовых зданий МГЭС, автоматизация процесса эксплуатации, а самое главное — способность сократить время строительства и ввод в эксплуатацию и децентрализация поставок электроэнергии. Они лишены недостатков больших ГЭС — значительность срока строительства и дороговизны строительства гидроузлов и трансмиссии ЛЭП, ущерба экологии, проблемы сохранения окружающей среды и природы.

При выборе типов ГЭС целесообразно проводить их сравнительный анализ рентабельности при различных вариантах. Условие рентабельности [3, 10] может быть выражено следующей модификацией показателя рентабельности инвестиций при расчете на год: В силу позитивных принципов экономического анализа принципов системности, комплексности при расчете показателя рентабельности необходимо учитывать коэффициенты удорожания для МГЭС плата за мощность и потребляемую энергию , ежегодного роста тарифов, удаленности протяженности ЛЭП до конечных потребителей, сезонности напора воды выработки энергии.

При оценке годовых операционных затрат прямых и прочих , необходимо учитывать экологические нормативы, требования безопасности и риск.

Проекты с нечетким эффектом Проекты с эффектом, наделенным правдоподобием Другие показатели ожидаемой эффективности

Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, Измерение экономической эффективности проекта в базисных ценах технико-экономических исследований инвестиционных возможностей.

Для принятия оптимального решения необходим выбор, то есть наличие нескольких альтернативных или независимых проектов капитальных вложений. Основу оценок составляют определение и соотношение затрат и результатов от осуществления инвестиционных проектов. Общим критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал.

Под прибыльностью доходностью понимается не просто прирост капитала, а такой его темп роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора по реализации проекта. Для оценки эффективности капитальных вложений используют ряд показателей, рассчитываемых статическими и динамическими методами. К статическим методам оценки эффективности инвестиций можно отнести расчет нормы прибыли и срока окупаемости.

Простая норма прибыли рентабельность, доходность инвестиций показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. Данный показатель может быть определен либо как отношение среднего дохода организации к балансовой стоимости ее активов, либо как отношение чистой прибыли в нормальный год работы организации к полной сумме капитальных вложений. При сравнении рассчитанной величины нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности инвестору становится ясно, целесообразен ли дальнейший анализ инвестиционного проекта.

Одна из проблем практического использования показателя рентабельности состоит в том, что инвестору довольно сложно найти нормальный год работы организации, так как в период реализации проекта, кроме различий в объеме производства, меняются многие факторы, влияющие на размер чистой прибыли например, величина предоставляемых инвестиционных налоговых кредитов. Обычно рентабельность рекомендуется рассчитывать для третьего-пятого года эксплуатации объекта.

Однако такой подход не гарантирует, что выбранный период действительно является нормальным годом работы организации, поэтому определяют рентабельность инвестиций за ряд смежных лет и оценивают полученные показатели в динамике.

Ваш -адрес н.

К числу проблем, затрудняющих оценку как эффективности инвестиций, так и конкурентоспособности а зачастую и искажающих реальное положение дел относится несовершенство действующих нормативных документов, используемых в России и за рубежом для таких оценок. Действующими нормативными документами предлагается осуществлять экономическую оценку эффективности инвестиционных проектов с использованием различных экономических показателей и показателей социальной и экологической эффективности. Однако подобные рекомендации нельзя признать методологически обоснованными.

Неправомерность совмещения различных критериев экономического, социального, экологического при выборе инвестиционных проектов объясняется их несоизмеримостью.

Экономическая эффективность инвестиционной деятельности по .. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при.

Задать вопрос юристу онлайн Классификация ресурсов, затрат и результатов при оценке экономической эффективности производства В расчетах экономической эффективности результаты сопоставляются с величиной вовлеченных в хозяйственный оборот или потребленных ресурсов. Поэтому достоверность оценки эффективности во многом зависит от правильности определения затрат и величины различных ресурсов. Затраты и ресурсы различаются по своей экономической природе и размерности. Ресурсы — это вовлеченные в хозяйственный оборот факторы производства, например, величина основных производственных фондов, которыми располагает предприятие на определенный момент.

К числу ресурсов предприятия можно отнести: Затраты — это потребленная в процессе изготовления и реализации продукции часть ресурсов образующая себестоимость продукции.

Законодательная база Российской Федерации

Внутренняя норма доходности для"типичных" проектов 8. Внутренняя норма доходности для"нетипичных" проектов 8. Показатели дополнительного финансирования 8.

Отслеживание и измерение результатов маркетинга в Окупаемость инвестиций в соцсетях = (доход - затраты) / процент затрат.

, , -- . . Стюарта, которые сводятся к следующему: Не переусложнять задачу. Измерять нужно только то, что имеет важное стратегическое значение для деятельности компании. Измерять нужно только те виды деятельности, которые создают интеллектуальное богатство. Следуя рекомендациям Т. Стюарта, считаем необходимым оценить величину человеческого капитала, как стержня капитала знаний.

Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных проектов

Основными рыночными критериями в этом случае являются максимизация доходов и устойчивость в конкуренции. Научно-технический эффект определяется по результатам проведения прикладных исследований, опытно-конструкторских работ и освоения инноваций. Многие аспекты проявления социального эффекта измерить прямо или косвенно нельзя. Поэтому на практике приходится ограничиваться только качественными показателями.

Когда и для чего проводится оценка инвестиционных проектов, ее цели, принципы и основные Учет будущих финансовых затрат и поступлений. Определение целей и назначения инвестиционного проекта. Результаты оценки инвестиционного проекта отражаются в бизнес-плане.

Оценка внешних эффектов проекта Из книги Инвестиционные проекты: Оценка внешних эффектов проекта Второй аспект оценки проектов состоит в том, что проект может иметь ценность не только для инвестора. Например, инвестиции в знания некоторых людей принесли пользы больше не им самим, а обществу в целом, которое потом использовало для 4.

Способы распространения выборочных результатов на генеральную совокупность Из книги Теория статистики: Способы распространения выборочных результатов на генеральную совокупность Характеристика генеральной совокупности на основе выборочных результатов — это конечная цель выборочного наблюдения. Выборочный метод применяется для получения характеристик генеральной Способы детерминированной комплексной оценки результатов деятельности Из книги Экономический анализ автора Литвинюк Анна Сергеевна Способы детерминированной комплексной оценки результатов деятельности Комплексная оценка результатов хозяйственной деятельности организации или ее подразделений служит инструментом учета, анализа и планирования; индикатором научно-технического состояния Риск-менеджмент и способы снижения финансовых рисков Из книги финансы и кредит.

Учебное пособие автора Полякова Елена Валерьевна Риск-менеджмент может представлять собой самостоятельный вид 4. Оценка рисков Из книги Ваши деньги должны работать [Руководство по разумному инвестированию капитала] автора Савенок Владимир Степанович 4. Оценка рисков Проблема в том, что, не рискуя, рискуешь в сто раз больше. Эрика Джонг, американская писательница Основная цель данной книги — показать читателю, что представляют собой консервативный, умеренный и агрессивный портфели на примерах героев данной книги — 8.

Анализ и оценка эффективности долгосрочных инвестиций

Полученные знания и навыки позволят вам не только разрабатывать модели различных проектов, но и реализовывать их и оценивать эффективность самих проектов и способов их реализации. В результате обучения вы научитесь: Программа курса 1. Организационные, операционные и временные рамки проекта.

ИЗМЕРЕНИЕ И ОЦЕНКА СОЦИАЛЬНЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ ПРОЕКТА. ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ИХ ОТБОРУ ДЛЯ Затраты, необходимые для достижения социальных результатов проекта или.

Один из способов — учет показателя возврат инвестиций. Давайте разберемся, как его считать — на примере инфографики. Существует упрощенная формула, которую большинство компаний взяли за правило. Она не учитывает финансовые и бухгалтерские расходы расходы на логистику, канцелярские принадлежности, зарплаты и так далее. Принимаются во внимание только траты на рекламу и прибыль, полученная в результате рекламной кампании. Учитывая это, показатель корректно называть , так как он отражает возврат маркетинговых инвестиций.

Я встречал и другие разновидности данной формулы — в конце концов, каждый бизнес ее немного видоизменяет под себя.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ, Конспекты лекций из Экономический рост

Экономическая эффективность инвестиций в АПК и методы ее измерения При обосновании инвестиций в АПК, как и в любую сферу хозяйственной деятельности, необходимо исходить из интересов общества, т. Ценность инвестиционного проекта определяется разностью суммарной величины его положительных результатов, или выгод, и затрат потерь , т. Затраты и выгоды инвестиционного проекта оцениваются по следующим критериям: Выгоды и затраты определяются после каждого года реализуемого инвестиционного проекта.

При этом их нельзя регистрировать дважды ни количественно, ни качественно.

Эффективность инвестиционных проектов: основные положения и показатели. 3. 3. . Оценка предстоящих затрат и результатов при определении Измерение экономической эффективности проекта в базисных ценах.

Тогда формула 2. Если же предусматривается действительная ликвидация производства, она должна быть включена в проект. Чистая ликвидационная остаточная стоимость объекта получается в результате вычитания расходов по ликвидации из стоимости материальных ценностей, получаемых при ликвидации. Он строится из тех же элементов и его значение связано со значением ЧДД: Иными словами Евн ВНД является решением уравнения: В случае, когда ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии.

В противном случае инвестиции в данный проект не целесообразны Приложение 5. Если сравнение альтернативных взаимоисключающих инвестиционных проектов вариантов проекта по ЧДД и ВНД приводят к противоположным результатам, предпочтение следует отдавать ЧДД подробнее Приложение 5. Во-первых, она не всегда существует.

Деловой информационный портал .

Под результатом здесь понимается стоимость произведенных товаров, выполненных работ, оказанных услуг, то есть выручка, а затраты — это расходы предприятия, связанные с осуществлением проекта и отражающие стоимость используемых ресурсов. Таким образом, эффект определяется превышением результата над затратами, а эффективность определяется отношением эффекта к затратам. Применительно к оценке эффекта и эффективности инвестиций результат определяется как выручка от реализации произведенных товаров, выполненных работ или оказанных услуг на вновь созданных или реконструированных предприятиях, строительство или реконструкция которых осуществлены в рамках инвестиционного проекта.

В затраты при этом включаются как затраты на осуществление инвестиционного проекта, то есть инвестиции их мы назовем первоначальными затратами , так и затраты, связанные с осуществлением производственной операционной деятельности, то есть текущие затраты: Чем больший эффект может быть получен на единицу осуществленных затрат, тем выше эффективность инвестиций.

Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности Измерение экономической эффективности проекта в базисных ценах.

: Министерством Экономического Развития на базе долгосрочного прогноза до гг. Постоянное удорожание энергоносителей ведет к увеличению издержек предприятий. Эта тенденция вряд ли изменится в ближайшие годы. Как следует из этого заключения, значительное наращивание инвестиций в экономику РФ, повышение их эффективности, а с ними и повышение эффективности народного хозяйства определяют важнейшие акценты стратегии инновационного развития нашей страны, и это подтверждает реальное положение дел.

Так, по отраслям, производящим товары, объём инвестиций в основной капитал в г. В обстановке острого дефицита инвестиций наблюдающееся снижение эффективности инвестиционной деятельности ИД оказывает крайне отрицательное влияние на темпы экономического роста. Реализация в процессе инвестиционной деятельности высокоэффективных инвестиционных проектов является главным условием ускорения экономического роста. В конечном счете, эффективность инвестиционной деятельности и темпы экономического роста в значительной степени определяются совершенством системы отбора инвестиционных проектов к реализации, адаптацией её к существующим и сменяющимся во времени условиям функционирования экономики.

Решения, принимаемые на основе инструментария оценки эффективности инвестиционных проектов, затрагивают не только интересы фирм, но и национальные интересы, поскольку совокупность частых решений в конечном итоге формирует облик и характеристики производительных сил страны. Как отмечает Э. От того, с какой эффективностью сработаем сейчас, зависят позиции нашей экономики в мире, и в частности то, сможет ли Россия стать к г. Внедрение нововведений во всех сферах экономической деятельности хозяйствующих субъектов, модернизация и технологическое перевооружение предприятий настоятельно требуют совершенствования научно-методического обеспечения определения экономической эффективности инвестиций.

Виды инвестиций. И почему я выбираю инвестиции в ценные бумаги.